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Press Release: From Zero to One Hundred

Plenum Investments Ltd. is pleased to announce that the Plenum Insurance Capital Fund launched in late May 2020 has already exceeded the fund size of USD 100 million.

ʺThere are various reasons for the fact that the Plenum Insurance Capital Fund has been so well received by the marketʺ, says Daniel Grieger, the fund’s lead portfolio manager. ʺWe see  strong investors’ demand for a more effective tail risk management in the high-yield risk-focused natural disaster business.ʺ

ʺWe had a fantastic start and were able to generate a performance (in USD) of 7.85% in the first nine months. We are delighted at that, particularly for those investors who have supported us and placed their trust in us in the early stagesʺ, adds Daniel Grieger.

The ʺtail-to-tierʺ approach of the Plenum Insurance Capital Fund aims for the performance of the Swiss Re CAT bond index, however, without bearing the associated high tail risks. This approach reduces tail risks in the natural disaster business and actively manages hurricane risk allocations without diminishing the return in periods without events. By adding subordinated bonds of European insurers, the tail risk of CAT bond portfolios strongly focused on US Wind is reduced without giving up much yield. This investment approach clearly proved its effectiveness after last year’s US hurricane season when the subordinated bonds drove the performance and generated an outperformance versus the CAT bond market.

ʺThe invested capital is harder at workʺ, says Dirk Schmelzer who manages the CAT bond allocation. ʺIt is not only the low correlation between the two asset classes that suggests such an approach, but also the special way they relate to each other. Both asset classes are part of the capital structure of an insurance company, with an attractive complementarity in terms of their geographical distribution of risk, seasonality, and cyclicality.ʺ

ʺBy following the ʺtail-to-tierʺ approach, we significantly reduce the conflict between high returns and high tail risk, thus offering investors a new way of investing in high-yield CAT bondsʺ, states Daniel Grieger.

ʺThe Plenum Insurance Capital Fund fulfills the request of many investors for stable low correlation and an attractive risk-adjusted return. It is exactly the right product in times of low interest rates and growing fears of inflationʺ, adds Rötger Franz who is responsible for the  portfolio management of the subordinated insurance bonds.

The Plenum Insurance Capital Fund is a UCITS fund in the investment segment of insurance-linked securities. The fund aims to manage insurance risks more effectively than traditional high-yield risk-focused CAT bond funds. The two asset classes are weighted based on a proprietary relative value approach.

For further information, please contact us at the address below. We look forward to hearing from you.

Best regards

Your Plenum-Team

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Performance

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