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NewsFlash III: Hurrikan „Matthew“

Aktuellste CAT Bond Marktpreise zeigen einen geringen Einfluss auf den Plenum CAT Bond Fund an

 

Sehr geehrte Damen und Herren

Überblick

Der Hurrikan “Matthew “ formierte sich am 28. September 2016 und hat seither Verwüstungen entlang der Karibik bis zur US-Mittelatlantikküste verursacht. Am Sonntag, 9. Oktober 2016, wurde der Hurrikan durch das „National Hurricane Center“ (NHC) auf einen nachtropischen Wirbelsturm herabgestuft. Er verteilt sich nun auf dem offenen Atlantik. Viele Wettervorhersagen haben noch Ende letzter Woche ein mögliches Auftreffen als Hurrikan der Stufe 4 auf das Festland Floridas vorausgesagt. Schlussendlich ist „Matthew“ als Kategorie 3 Hurrikan knapp entlang der südöstlichen Küstenlinie der USA vorbeigezogen. Das Sturmzentrum lag über längere Zeit knapp 80 km von der Küste entfernt. „Matthew“ traf nur kurz als Hurrikan der Stufe 1 auf Festland, nahe McClellanville in Südkarolina. Dank dem Verlauf des Hurrikans verpuffte die grösste Energie über dem Meer, nur wenige Windböen in Hurrikanstärke trafen die Südostküste.

Auswirkungen auf die Versicherungswirtschaft

Die Tatsache, dass “Matthew” über dem Meer dahinzog, hat den Südosten der USA vor grösseren Schäden bewahrt. Derzeit geht man von versicherten Schäden in der Höhe von $4 Mrd. bis $6 Mrd. aus. Falls sich diese Zahlen bewahrheiten, werden die Schäden weitaus tiefer ausfallen als noch letzte Woche angenommen. Man war dann noch davon ausgegangen, dass „Matthew“ als Hurrikan der Kategorie 4 entlang der Küstenlinie auf Land trifft.

Obwohl Windschäden wahrscheinlich niedrig ausfallen werden, verursachte der Hurrikan „Matthew“ große Sturmflutschäden. Da Hochwasserschäden bei herkömmlichen Hurrikanpolicen für private Wohnhäuser grundsätzlich ausgeschlossen sind, wird der Einfluss auf dem CAT Bond Markt dementsprechend gering ausfallen.

Reaktionen des CAT Bond Marktes

Im Nachgang zum Event wurden die Schätzungen über mögliche Verluste auf den CAT-Bond-Positionen deutlich reduziert. Lediglich eine Handvoll CAT Bonds sind mit geringen Ausfallrisiken behaftet. Die aktuellste Simulation zeigt, dass lediglich zwei CAT Bonds mit einer nominalen Abwertung von 5% bis 20% zu rechnen haben.

Auswirkungen auf den Plenum CAT Bond Markt

Wie bereits in unserer letzten Aktualisierung angedeutet, gehen wir aufgrund der neuesten Simulationen unseres Portfolios nach wie vor davon aus, dass der Plenum CAT Bond Fund höchstwahrscheinlich keine Verluste tragen wird. Einige CAT wurden jedoch von Marktreaktionen betroffen und von Brokern tiefer bewertet. Davon sind auch einige im Portfolio des Plenum CAT Bond Funds enthalten, weshalb der jüngste NAV des Fonds über alle Anteilsklassen bis zu 0.50% korrigiert hat. Diese minimalen Einbussen sollten sich über die kommenden Wochen wieder ausgleichen.

Mit freundlichen Grüssen
Plenum Investments AG

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